Фондовите борси в много страни използват различни индекси, за да определят ситуацията на пазара на ценни книжа сред най-ликвидните компании. В Русия, на московската фондова борса, това са MICEX и RTS (английска версия MICEX и RTSI). И двете се изчисляват по формули и отразяват различни аспекти на пазара..
Индекс MICEX
Това е един от най-значимите показатели. Той създаде 22 септември 1997 г. на Московската междубанкова валутна борса. По-късно през 2017 г. той е преименуван на Московския борсов индекс. За неговото изчисляване се използват показатели на големи руски предприятия. Първоначално имаше точно 30, но след 2017 г. броят престана да бъде фиксиран и вече може да достигне 50 емитенти. Изчисляването се извършва всяка секунда и преглед на състава на компаниите - веднъж на тримесечие от комисията на Московската борса. Само по себе си той не се котира, но е основният актив на някои фючърси на сетълмента.
Минимални характеристики на компаниите, които участват в кошницата:
- Коефициентът на ликвидност е равен на 15%.
- Сделките с ценни книжа се извършват ежедневно.
- 5% от акциите в свободния флот.
- Тегло на една акция 0,25% от общия размер.
- Видът на икономическата дейност на предприятието принадлежи към основните сектори на руската икономика.
Най-големите акции към момента на писането са притежавани от емитенти: ПАО Газпром, ПАО Лукойл, ПАО Сбербанк, ПАО ММС Норилски никел и OJSC Novatek. По този начин финансовият показател е най-зависим от стоковите и финансовите сектори и износителите..
MICEX е претеглени с главни букви. За да се изчисли, общата пазарна капитализация на акциите на дружествата се разделя на общата пазарна капитализация на същите акции към началната дата. Тогава получената цифра се умножава по началната стойност на индекса. Изчисляването се извършва в рубли. Когато е създаден е приравнен на 100 точки. Минимална стойност в 18.53 точки е постигната през 1998 г., и максимумът - 2801.47 точки - през 2019г.RTS индекс
Създаден от руската система за търговия 1 септември 1995 г.. Изчислява се въз основа на ценни книжа 50 най-ликвидни предприятия в Русия. Изчислението е постоянно в реално време. Самият той не се търгува, но на негова основа са създадени фючърси и опции, които ви позволяват да осигурите приходи от промените му.
Ревизията на емитентите и теглото им се случва веднъж на тримесечие. За да влезете в кошницата, акциите на компанията трябва:
- Търговия на борсата за повече от 6 месеца подред.
- Ликвидността на ценните книжа трябва да бъде на ниво 50 най-търгувани инструменти.
В допълнение, дейностите на емитента трябва да бъдат включени в списъка на основните сектори на руската икономика. Към момента на писането най-голямата тежест в кошницата на емитентите: Сбербанк АД, ПАО „Газпром”, ПАО „Лукойл”, НОВАТЕК и ПАО „Магнит” По този начин финансовият инструмент зависи най-много от стоковия и финансовия сектор..
RTS се изчислява по същата формула като MICEX. Но предварително преизчисляване на размера на капитализацията на акциите от рубли до долари. След това получената сума се разделя на сумата на капитализацията на едни и същи акции в долари към началната дата и се умножава по стойността на индекса към началната дата. Когато е създаден, той е взет за 100 точки. Максимална стойност в 2498,10 точки беше достигната през 2008 г. и минималната стойност - 37,74 точки - през 1997г.
Подобни характеристики на MICEX и RTS
Първоначално два конкуриращи се инструмента бяха изчислени на различни борси и имаха няколко разлики. Но след сливането на Московската междубанкова валутна борса и руската система за търговия през 2011 г. и двете бяха значително обединени. Сега те се изчисляват от Московската борса. Кошовите кодове се балансират едновременно на тримесечие от Комитета за индекси на Московската борса. Списъкът на издателите съвпада и включва най-големите и ликвидни компании в Русия. И двата показателя не се котират, но са основа за фючърси на сетълмента..
MICEX и RTS са най-засегнати стокови предприятия. Следователно и двата инструмента зависят от цените на петрола и газа, както и от санкциите..
И двата показателя имат свързани инструменти:
- MICEX-10, което отразява динамиката на 10-те най-ликвидни компании.
- RTS 2, състоящ се от ценни книжа на емитенти от втори ред
- RTS стандарт, което отразява промените на фондовия пазар на 15-те най-ликвидни емитенти.
И двата инструмента са силно предвидима и в това отношение спекулативни. Всеки възход е последван от неизбежно падане и обратно. Подобна динамика е идеална платформа за игри за повишаване и спускане. Затова индикаторите привличат много спекуланти. Но въпреки това те са основните показатели и показатели за ситуацията на руския фондов пазар. В зависимост от изпълнението на тези инструменти, работата на борсата може да бъде спряна, за да се стабилизира или да се изплати паника в критични моменти. Следователно те се наричат и основният лост на борсата..
Разлики между MICEX и RTS
Основната разлика между тези два финансови инструмента е валута: MICEX се изчислява в рубли, а RTS - в долари. Следователно тяхната динамика варира значително. В допълнение, зависимостта на индекса на руската търговска система от международната ситуация и състоянието на световните търговски пазари е по-силно засегната, отколкото от ситуацията в Русия. В момента този показател губи позиция поради намаление на доларовите сетълменти и преобладаващото използване на валутната двойка. "Рубли - юан". Независимо от това, именно той прави възможно съпоставянето на стойността на долара на руския пазар с фондовите пазари на други страни. Следователно неговите фючърси и опции имат повече ликвидност от фючърсите и опциите на индекса на Московската междубанкова валутна борса.
MICEX и RTS са основните показатели на фондовия пазар в Русия. Изчисляването им се базира на показатели на ценни книжа на най-ликвидните компании в страната. И двата финансови инструмента са претеглени с главни букви. Те са почти еднакви помежду си според формулата за изчисление. Основната разлика е валутата за сетълмент, която оказва значително влияние върху динамиката на показателите.
