Разликата между дисконтовия процент и капитализацията

В икономическата теория съществуват такива понятия като процент на дисконтиране и процент на капитализация. Какви са техните характеристики? Каква е разликата между дисконтовия процент и капитализацията?

Съдържание на статията

• Какъв е процентът на отстъпка??
• Какво е процент на капитализация??
• сравнение
• маса

Какъв е процентът на отстъпка??

под дисконтов процент обичайно е да се разбира индикаторът, отразяващ възвръщаемостта на инвестицията, очакван от инвеститора, за да се определят перспективите за инвестиции в бизнеса. По правило въпросният индикатор е релевантен на етапа, когато инвеститорът реши да сключи договор с предприятието.

Дисконтовият процент може да бъде разгледан от инвеститора заедно с други икономически показатели, като например текущия темп на инфлация, както и средната възвръщаемост на инвестициите в сегмента, в който предприятието оперира. При определяне на перспективите за инвестиции са важни други важни показатели за финансовото състояние на компанията - например размера на собствения капитал на компанията, възвръщаемост на активите, паричен оборот.

В идеалния случай въпросният показател трябва да съответства на притока на капитал. В зависимост от конкретния бизнес сегмент, оценката на дисконтовия процент може да отчита съотношението на капиталовия поток към собствените или инвестираните средства на фирмата. Например в недвижимите имоти най-често се използва вторият вариант..

Заслужава да се отбележи, че дисконтовият процент не е делител или коефициент, използван за изчисляване на стойността на предприятието. Най-често се използва за изчисляване на отсрочен доход в определен момент..

Разглежданият термин е тясно свързан с такова понятие като коефициента на капитализация, както и с много близък индикатор до него - коефициентът на капитализация. Ние изучаваме техните специфики по-подробно.

Какво е процент на капитализация??

под коефициент на капитализация обичайно е да се разбира индикатор, който отразява действителната връзка между годишния доход на инвеститора и стойността на предприятието. От своя страна, коефициентът на капитализация е процентът на приходите, отразяващ връзката между дохода и стойността на компанията.

Въпросният процент се изчислява, като се взема предвид процентът на дисконтиране. За да го определите, трябва да вземете предвид динамиката на растежа или намаляването на приходите - като правило, средногодишната. Показателите, съответстващи на тази динамика, се изваждат от процента на дисконтиране..

Тази характеристика на изчисляване на процента на капитализация води до по-ниска стойност на коефициента на капитализация в сравнение със стойността на дисконтовия процент.

Може да се отбележи, че въпросният индикатор всъщност е разделител във формулата за преобразуване на печалбата или капитала в показател, отразяващ стойността на бизнеса за същия период.

Така изчисляването на процента на капитализация предполага задължителното определяне преди тази на стойността на първия показател. За това могат да се използват различни техники. Сред най-разпространените:

• Оценка на активи, класифицирани като капитал;
• кумулативна конструкция;
• принцип, основан на определянето на среднопретегления размер на капитала.

На практика процентът на капитализация обикновено се прилага в случаите, когато инвеститорът иска да оцени ефективността на собствените си инвестиции. Следователно стойността му влияе върху перспективите за продължаване на инвеститорското сътрудничество с компанията.

сравнение

Основната разлика между дисконтовия процент и капитализацията е, че първият индикатор е нормативен. Използва се за определяне на очакваната стойност на капиталовите потоци, генерирани в процеса на предприемаческа дейност. Вторият се основава на дисконтов процент, но отразява действителните финансови резултати. Това определя и разликата между разглежданите показатели, отразяващи методите за практическото им използване във взаимоотношенията между предприятието и инвеститора.

След като определим разликата между дисконтовия процент и капитализацията, фиксираме изводите в таблицата.

маса